编者按：近期央视报道芯片价格雪崩、其他媒体声称芯片进入寒冬……，这些言论对半导体产业带来极大的误导和伤害。实际上，当前只是芯片业降温，并非是行业冬天到来！大话芯片特策划系列报道：（一）分析芯片产业降温背后的多重因素、（二）芯片企业接下来将如何洗牌、（三）芯片行业下一步的发展走向，以飨读者。
上一篇剖析了业界出现的芯片“寒冬”的错误观点，并分析了影响芯片业热度降低的几大因素：1.芯片业进入周期性下滑 2.消费市场需求疲软加速芯片业下行；3.本轮全球经济波谷与半导体周期波谷重合；4. 资本热度骤降—美元基金退出，人民币基金观望。本文将向读者分享芯片热退潮将会有哪些影响？
芯片热带动企业如雨后春笋般涌现
早年间，芯片企业并不受资本待见。因为我国没有创业板、科创板时，国内的科技公司基本上是去美国上市。而对于投资金额大、周期长、风险高的国内芯片企业而言，上市难度则更大。
2000年时，我国基本没有风险投资，少有的投资机构主要是国资背景，他们的投资相对比较保守，对投资成功率要求极高，为此，根本不可能投资半导体公司。
早年间的芯片企业融资没有一个真正的产业渠道，融资非常难。比如，2001年成立的通信芯片企业展讯，当时找到的投资方是我国台湾的联发科，后来联发科和展讯一并托起了中国的山寨手机市场。我国图像传感器龙头格科微在2003年成立时，找到的第一笔启动资金来自于创始人的高中同学……
由于技术门槛高、融资难，芯片产业链人士曾把芯片产业称作是一个“非常寂寞”的行业，在芯片领域的创业者身上通常都有一种情怀，甚至是一种情结，希望通过自己掌握的技术做出一颗“中国芯”：有的芯片创业者曾是大学教授，放弃安逸生活去创业做芯片；有的放弃国外的高薪回国创业；有些已实现财富自由，仍要创业做芯片……
2019年，科创板的成立是一个分水岭。科创板的设立，为国内芯片企业融资提供了便利的通道，大大改变了芯片企业过去融资难的问题。与此同时，对于资本而言，也有了“出海口”，投资到芯片领域有了退出机制，于是各种资本在2019-2021年三年间纷纷进入，用“疯狂”一词描述也不为过。除了原来主攻半导体的基金继续坚守之外，芯片业还涌现了银行体系的、保险体系的、房地产体系的基金，甚至连王思聪也投资了半导体公司。
在资本热的带动下，半导体企业如雨后春笋般出现。央视今年8月的新闻中公布一组数据，透过天眼查数据，2022年1-7月份，新增企业6.8万家。截至当时，我国芯片相关企业达41.6万余家，其中26.8%的企业成立于1年内，达11万多家。
从企业初心的维度来看淘汰
- 最先被淘汰的是投机性、想赚快钱的企业
中国芯片公司数量达到40多万家，对于这个数字，芯片产业链人士都表示震惊。
芯片产业链人士表示，这里面的大多数新成立的企业都是来蹭芯片热度的，有些根本就不是芯片企业，但只要与芯片粘上边，融资的几率就极大提升。
为此，芯片热降温后，第一波淘汰的企业就是那些盲目性、投机性、蹭芯片热度的企业，这类企业不乏有PPT企业，借助芯片热通过讲故事就可以融到资金。
这类企业进入半导体领域的动机并不是做企业做技术，而是想趁机捞一把。比较有代表的“武汉弘芯千亿骗局”事件，三个发起人并不是半导体出身，他们成立弘芯就是想忽悠政府，想为个人谋求利益。为此，最终弘芯无疾而终，也坑了那些一心想做事的技术人员们。
2022年之后，投机性的半导体公司将会不断暴雷，资本也会对这些企业失去信任和信心，不会继续注资，没有资金、没有技术、没有产品、没有市场和客户，这样的企业很难活下去。
芯片产业链人士指出，中国的芯片产业根本容纳不了几十万家企业，后面芯片业将是以万为单位进行企业淘汰。
- 有两类企业可以活下来，且第二类能活得更好
留下来的是那些实实在在做事的企业，这些企业大致分为两类：
芯片产业链人士指出，一类是有技术，也有一定的产品和客户，但还处在市场拓展阶段。对于这类企业而言，后面的日子相对会紧张些，非常考验企业的资源整合能力，只要能熬得住，就会迎来新生。另一类企业是已在产业站稳脚跟，有一定实力的企业。这类企业将会不断地做强做大，逐步在国内产业竞争中成为所在领域的排头兵。
从产业维度来看淘汰
排除连芯片企业都算不上的“芯片企业”之外，再来从芯片产业具体环节看可能引发的淘汰。
芯片产业链人士指出，目前，在芯片产业链中，芯片设计过于拥挤，芯片领域的淘汰会集中发生在芯片设计领域。封测业也会受到一定冲击，半导体材料、设备等国内比较薄弱领域的企业相对会安全些。
从去年集成电路设计分会发布的数据来看，2021年中国芯片设计公司数量多达2810家。
对半导体企业的赛道来看，每个领域一般3-5家，顶多7-8家，前3家有机会“吃肉”，后面的企业基本是“喝汤”、“啃骨头”的份。细分领域企业过多，只会引发价格战和同质化竞争，企业的日子都不好过。
对于下游客户而言，也会导致选择困难症，而且客户会对比价格来选择，一旦进入价格战，企业为了生存就会压低利润空间，最后都赚不到钱，就不会有企业继续投入资金研发新技术，这对产业带来的伤害极大。
芯片产业链人士分析对比了美国半导体发展的变迁，1998年英伟达刚做GPU时，光在美国做GPU的有100多家企业；2002年以后，GPU赛道活下来的企业不足10家，90%都死掉了，留下来的就逐步做起来了，包括英伟达、英特尔、AMD等，英伟达如今还成为全球GPU领域的龙头。
从半导体产业发展的历程来看，一定会经过一个大浪淘沙的过程。行业内短期洗牌有阵痛其实是好事，有利于中国半导体产业长期健康发展。
过去3年，中国的芯片业过热，今年只是退潮，当前芯片业还没有见底，今后几年会出现大量芯片企业的淘汰，这都是产业发展中的一种正常现象，产业链的供需关系最终是要达到平衡的。
中国半导体产业接下来的发展走向将会怎样，敬请关注系列（三）。